本報記者 彭妍

隨著(zhù)6月末銀行年中考核節點(diǎn)臨近，為沖刺業(yè)績(jì)指標、搶占市場(chǎng)份額，多家銀行紛紛推出短期高收益的理財和存款產(chǎn)品，打響客戶(hù)與資金的“爭奪戰”。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，銀行在年中推出高收益理財和存款產(chǎn)品，核心原因是應對監管考核與內部經(jīng)營(yíng)目標壓力。6月末作為關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，存款規模直接影響考核結果。在利率下行、同業(yè)競爭加劇的背景下，通過(guò)短期提高產(chǎn)品收益率是最直接的“沖量”手段，能快速吸引新資金流入，滿(mǎn)足短期考核需求。

部分產(chǎn)品預期收益上漲

記者在走訪(fǎng)調查中發(fā)現，結構性存款市場(chǎng)成為部分銀行發(fā)力的重點(diǎn)。部分銀行推出的結構性存款產(chǎn)品，利率較常規產(chǎn)品顯著(zhù)上浮。以中信銀行為例，該行近期推出的樂(lè )贏(yíng)智信黃金掛鉤人民幣結構性存款，產(chǎn)品期限僅11天，預期年化收益率區間為1%至2.4%；而該行其他同類(lèi)型結構性存款產(chǎn)品，預期年化收益率區間為1%至2.25%，期限為30天。該行理財經(jīng)理向記者表示，近期理財產(chǎn)品定價(jià)上調、收益率提升，主要目的在于抓住月底窗口期，吸引新客戶(hù)、提升獲客量。

除結構性存款外，多家銀行將發(fā)力重點(diǎn)轉向理財市場(chǎng)。部分銀行代銷(xiāo)的理財產(chǎn)品預期收益率顯著(zhù)提升，部分短期產(chǎn)品年化收益率更是突破4%關(guān)口，顯著(zhù)高于市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品平均水平。某城商行理財客戶(hù)經(jīng)理介紹道：“我行代銷(xiāo)推出的‘悅穩（最低持有60天）2號’理財產(chǎn)品，屬于固收類(lèi)開(kāi)放型產(chǎn)品，近一月參考年化收益率達4.69%，自成立以來(lái)參考年化收益率更是達到4.73%�！�

南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，近期銀行密集發(fā)行高收益存款和理財產(chǎn)品，背后是年中考核壓力與利率下行趨勢的雙重作用。為滿(mǎn)足監管考核要求、穩固存款規模，銀行通過(guò)結構性存款、短期理財產(chǎn)品等工具，以相對較高的收益吸引客戶(hù)資金。

警惕高收益背后的長(cháng)期風(fēng)險

薛洪言認為，銀行借助高收益產(chǎn)品緩解短期資金壓力的策略，雖能解燃眉之急，但其長(cháng)期風(fēng)險不容忽視：首先，持續走高的負債成本若無(wú)法與資產(chǎn)端收益形成有效匹配，將直接壓縮凈息差，對銀行核心盈利能力造成沖擊；其次，這種競爭模式易引發(fā)存款市場(chǎng)的無(wú)序博弈，導致資金頻繁跨機構流動(dòng)，惡性?xún)r(jià)格戰不僅擾亂市場(chǎng)秩序，更會(huì )推高整個(gè)銀行業(yè)的資金獲取成本；此外，過(guò)度依賴(lài)短期高息產(chǎn)品，可能弱化銀行在客戶(hù)服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng )新等長(cháng)期競爭力上的投入，并隱含潛在的合規風(fēng)險，如變相突破利率定價(jià)自律機制等。

薛洪言表示，對于銀行提升存款和理財規模，除了提高收益這一手段外，可從多個(gè)維度構建策略：一是優(yōu)化產(chǎn)品體系，圍繞客戶(hù)需求定制產(chǎn)品，持續豐富產(chǎn)品貨架；二是強化服務(wù)增值，通過(guò)財富管理咨詢(xún)、定制化資產(chǎn)配置方案等提升客戶(hù)黏性；三是拓展獲客渠道，深化與企業(yè)、社區、平臺的生態(tài)合作；四是夯實(shí)品牌信任，通過(guò)透明化產(chǎn)品信息披露、強化合規銷(xiāo)售流程。

田利輝提醒，對于投資者，購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品需警惕三大風(fēng)險：首先是收益不確定性風(fēng)險，當前市場(chǎng)上多數產(chǎn)品采用非保本浮動(dòng)收益模式，結構性存款因掛鉤匯率、指數等標的，實(shí)際收益可能與預期存在較大偏差；其次是流動(dòng)性風(fēng)險，長(cháng)期限產(chǎn)品通常設有贖回限制，一旦遇到突發(fā)資金需求，投資者可能面臨資產(chǎn)變現困難或折價(jià)損失；最后是信息不對稱(chēng)風(fēng)險，投資者需注意區分“預期收益率”與“業(yè)績(jì)比較基準”等概念，避免被誤導。